Viimeinen viikko on kryptomarkkinalla menty laskusuuntaisesti. Kryptovaluuttojen kurssit nousivat lauantaihin asti, ja kääntyivät tämän jälkeen terävään laskuun. Viikon aikana suurimman kryptovaluutta bitcoinin kurssi laski noin kolme prosenttia, ja toiseksi suurimman kryptovaluutta etherin noin viisi prosenttia. Muun kryptomarkkinan kokonaisarvo (pois lukien suurimmat stablecoinit) laski noin kaksi prosenttia.
Markkinan suhteellisen tasatahtisten liikkeiden myötä bitcoin-dominanssissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia. Etherin muuta markkinaa heikomman kurssikehityksen myötä ETH/BTC-suhde sen sijaan putosi noin kolme prosenttia.
Kryptomarkkinan loppuviikon nousu ja alkuviikon jyrkkä lasku tuottivat kurssikehityksen viikkotason tarkastelussa suurta hajontaa. Kvarn X-kaupankäyntipalvelun tokeneista parhaiten kehittyi muiden meemikolikoiden kanssa vahvasti noussut WIF, jonka kurssi nousi viikossa noin 24 prosenttia. Muita mainittavia nousijoita olivat SUI (+11%) ja FTM (+8%). Viikon heikointa kurssikehitystä nähtiin Quantin QNT-tokenilta (-12%), Arweaven AR:lta (-12%) ja AAVE:lta (-11%).
Kaksijakoinen viikko tarjoaa markkina-analyysissa mahdollisuuden monenlaisille havainnoille ja hyvin erilaisille tulkinnoille. Esitämme ensimmäisenä huomiomme viikonlopun kurssihuipusta ja analysoimme sen jälkeen viimeisten päiven terävää kurssipudotusta.
Viikonlopulla suurimman kryptovaluutta bitcoinin kurssi nousi korkeimmillaan noin 66 500 dollariin. Huomionarvoista tässä on, että tämä huippu ylitti elokuussa nähdyn huipun (noin 65 100). Kyseessä on siis ensimmäinen “higher high” sitten maaliskuun. Kun tähän yhdistetään bitcoinin syyskuussa tekemä “higher low”, piirtävät nämä kuvaa alkavasta nousutrendistä.
Uusi “higher high” on kryptomarkkinan sentimentille merkittävä tekijä, sillä vaikka se luonnollisesti ei takaa tulevasta mitään, antaa se ainakin perusteen odottaa korkeampia kurssilukemia myös jatkossa. Tämä on selkeä muutos yli puoli vuotta kestäneeseen laskutrendiin, jossa jokainen huippu on jäänyt edellistä alemmaksi.
Näkemysten tasapuolisuuden nimissä on myös todettava, että jotkut analyytikot ovat esittäneet myös vaihtoehtoisen tulkinnan. Sen mukaan elokuun lopun huippu ja syyskuun alun pohja vain kohinaa elokuun alusta syyskuun loppuun jatkuneessa nousutrendissä, eikä niitä tulisi laskea omiksi huipuikseen ja pohjikseen.
Tämän tulkinnan mukaan bitcoinin kurssin viimeinen pohja on elokuun alun 49 000 dollaria (heinäkuun pohjaan nähden “lower low”) ja syyskuun lopun huippu oli jälleen uusi “lower high” (verrattuna heinäkuun lopun kurssihuippuun).
Omassa analyysissamme olemme taipuvaisia antamaan enemmän painoarvoa ensimmäiselle tulkinnalle, mutta haluamme tuoda esiin myös jälkimmäisen näkökulman. Olipa tulkitsija taipuvainen kumpaan tahansa tulkintaan, on seuraava kiinnostava ja informatiivinen datapiste seuraava paikallinen pohja, jota kohden näytämme olevan menossa parhaillaan. Tästä lisää seuraavassa.
Loppuviikon kurssinousun jälkeen alkuviikon aikana kryptomarkkinalla on puolestaan nähty teräviä kurssilaskuja. Suurimman kryptovaluutta bitcoinin kurssi on laskenut kahdessa päivässä noin seitsemän prosenttia, ja monissa alt-coineissa on nähty useiden kymmenien prosenttien kurssipudotuksia. Jyrkkä kurssipudotus on vavisuttanut kryptomarkkinan viime viikolla “higher high:n” myötä hyvin positiiviseksi kohonnutta sentimenttiä, joten keskitymme tässä viikkoraportissa analysoimaan tätä kurssien notkahtamista ja kryptomarkkinan seuraavia käänteitä.
Ilmeisin selitys on tiistain aikana nähty geopoliittisten jännitteiden kiristyminen Lähi-Idässä. Huhtikuussa kryptomarkkinalla nähtiin hyvin samantyyppinen nopea pudotus hyvin samankaltaisten tilannetekijöiden ollessa läsnä. Jännitteiden merkittävästi kiristyessä bitcoinin kurssi putosi jyrkästi ja tokenisoitua kultaa edustavan PAXG-tokenin kurssi piikkasi.
Emme lainkaan kiistä, etteivätkö geopoliittiset syyt olisi tälläkin kertaa toimineet kurssilaskun katayyttina. Näkemyksemme mukaan ne eivät kuitenkaan olleet sen ainoa syy, eivätkä välttämättä edes ratkaiseva tekijä.
Asian tarkastelemiseksi palaamme usein käyttämäämme EURUSD-valuuttapariin. EURUSD:n nousutrendin momentum alkoi loppuviikosta hyytyä, mikä näkyy sen Relative Strength Indexin taittumisena. Alla olevasta graafista voidaan nähdä, että tämä on edellisellä viidellä kerralla tapahtunut lähellä paikallista huippua.
EURUSD-valuuttaparia seuraamalla vihjeitä nousutrendin päättymisestä oli siis nähtävissä jo viime viikon lopulla. Lisävahvistusta tulkinnalle oli mahdollista saada bitcoinin kurssin jyrkän nousun taittumisesta, mikä näkyy Relative Strength Indexin nousemisesta yliostetuksi ja taittumisesta laskuun perjantaina.
Seuraava lisävihje oli OTHERS/BTC-suhteen kääntyminen laskuun lauantaina. Tämä viittaa pääomien virtaussuunnan kääntyneen alt-coineista takaisin bitcoiniin, mikä usein on ensimmäisiä merkkejä markkinan riskinottohalukkuuden taittumisesta.
OTHERS/BTC-suhde toki sunnuntaina kääntyi vielä takaisin. Tuolloin se kuitenkin yhdistyi samaan aikaisesti laskeviin dollarikursseihin. Laskuun kääntyneet dollarikurssit ja nousuun kääntynyt OTHERS/BTC-suhde on melko epätyypillinen yhdistelmä, johon lähtökohtaisesti suhtaudumme todennäköisimmin lyhytaikaisena diskrepanssina, miksi se tässä tapauksessa osoittautuikin.
Kurssihuipun saavuttamisesta ja mahdollisesta laskutrendin alkamisesta oli siis nähtävissä merkkejä jo ennen tiistain geopoliittisia tapahtumia. Tämän vuoksi arviomme onkin, että geopoliittiset tekijät ensisijaisesti kiihdyttivät kurssilaskua, jollaisen olisimme voineet nähdä joka tapauksessa.
Nopeiden äkkipudotusten jälkeen on usein vaikea välittömästi sanoa, oliko riskin vähentäminen kokonaisuudessaan tässä vai onko lisää tulossa. Tälläkin kertaa epävarmuuden määrä on suuri, ja ensisijaisesti kehoitamme välttämään vahvoja johtopäätöksiä suuntaan tai toiseen.
Tällä hetkellä arviomme on, että ovi kurssien lisälaskuille kannattaa vähintäänkin pitää vielä auki. Vaikka sekä krypto- että osakemarkkinat ovat keskiviikkona hieman toipuneet tiistain äkkipudotuksesta, ovat ne edelleen maanantaita alempana eikä vakuuttavaa näyttöä torstaina alkaneen laskutrendin kääntymisestä vielä ole.
Osakemarkkinoitakin jyrkempää signaalia antaa valuuttapari EURUSD. Siinä missä osakkeet ovat vielä maanantain tasoa alempana, on EURUSD keskiviikon aikana pudonnut tiistain äkkipudotuksen pohjaakin alemmaksi. Pidämme tätä vahvana viitteenä siitä, että kryptomarkkinalla saattaisi olla vielä alempia kurssitasoja luvassa.
Laskutrendin jatkumiselle suhteellisen yksiselitteinen vahvistava signaali on bitcoinin kurssin keskiviikon vastaisen yön pohjalukeman noin 60 150 dollaria alittuminen. Ylöspäin tällaisena signaalina on vaikea pitää muuta kuin tiistain korkeimman lukeman noin 64 100 dollaria ylittymistä. Tämä alkaa olla valitettavan lähellä viikonlopun huippua noin 66 500 dollaria, joten aivan erinomaista riski/tuotto-suhdetta tuokaan ei tarjoa. Myös kestävien tukitasojen löytyminen 61 000 dollarin paikkeilta voisi antaa viitteitä mahdollisesta noususta.
Lisäys 3.10.2024 11.30:
Keskiviikko-iltana bitcoinin kurssi laski uuteen pohjalukemaan, käyden hetkellisesti alle 60 000 dollarin. Tämä vahvistaa tulkintaamme laskutrendin jatkumisesta.
Tässä hieman monitulkintaisessa tilanteessa evästämme lukijaa alkavaan viikkoon seuraavien kolmen keskeisen luvun seurannalla.
Tällä hetkellä BTCUSD, EURUSD ja OTHERS/BTC-suhde ovat kaikki alle viiden päivän liukuvan keskiarvonsa. Ennen kuin näemme tässä asiantilassa jotakin muutosta, on meidän pakko olettaa laskutrendin jatkuvan. Toisaalta yhdenkin näistä kolmesta kääntyminen ylöspäin antaisi perustellun syyn olettaa trendin kääntyneen.
Näistä kolmesta eniten painoarvoa annamme EURUSD:lle, koska se on jyrkän pudotuksen myötä karannut kauas viiden päivän keskiarvostaan, eikä keskiarvon yli palaaminen todennäköisesti ole pelkkää kohinaa.
Toisaalta OTHERS/BTC-suhteen kääntyminen ei ole nousutrendille välttämätön ehto, sillä uusien pääomien palatessa markkinaan ne usein tulevat ensimmäisenä juuri bitcoiniin, mikä saattaa nousun ensivaiheessa näkyä jopa OTHERS/BTC-suhteen laskuna.
Näitä kolme mittaria seuraamaan kehoittamalla saattelemme lukijan tähän varsin mielenkiintoiseen viikkoon. Palaamme markkina-analyysimme kanssa jälleen ensi viikolla, joten pysythän kuulolla!
Arvoisa Kvarn X Pro-asiakas,
Muistathan että Kvarn X Pro-asiakkaana tarjoamme sinulle viikottaisten markkina-analyysien lisäksi myös henkilökohtaisen kryptovarainhoidon palvelut.
Mikäli haluat keskustella tarkemmin kryptomarkkinan tilasta tai oman kryptosalkkusi sisällöstä, otathan yhteyttä minuun.
Tavoitat minut sähköpostilla (tuomas.maksimainen@kvarncapital.com) tai Kvarn X-palvelussa Tuki-painikkeen kautta jätetyllä yhteydenottopyynnöllä. Toteutamme henkilökohtaiset tapaamiset varainhoitajasi kanssa joko etätapaamisina tai tilanteen salliessa kasvotusten.
Huomaathan että tapaamiset henkilökohtaisen varainhoitajasi kanssa eivät sisällä sijoitusneuvontaa eikä mitään keskusteluissa käsiteltyä tule tulkita sijoitussuosituksiksi.
Oikein mukavaa syksyä ja ollaan kuulolla!
Wealth Manager
tuomas.maksimainen@kvarncapital.com
+358 503855870
Kvarn X Tradingin sisältämä aineisto on tuotettu ainoastaan markkinointiviestinnän tarkoitukseen. Mitään Kvarn X Tradingin kautta välitettävää informaatiota ei tule käsittää tarjouksena tai kehotuksena tehdä mitään osto- tai myyntipäätöksiä eikä muuksi kehotukseksi sijoitustoimenpiteisiin mistään sijoituskohteesta. Uutiskirjeen kopiointi tai sen sisällön lainaaminen ilman Kvarnin antamaa nimenomaista hyväksyntää on kielletty. Uutiskirjeessä esitetyt tiedot koskevat uutiskirjeen kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta, ja tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Kvarn Capital Oy ei takaa uutiskirjeeseen sisältyvän tai uutiskirjeessä viitatun tiedon oikeellisuutta tai täydellisyyttä.
Olet kirjautuneena Kvarn X Pro -asiakkaana.
Kirjaudu ulos
