Viimeisen viikon ajan kryptomarkkina on liikkunut poikittaisliikkeessä, kääntyen torstai-illan aikana hieman selkeämmin laskusuuntaan. Suurimman kryptovaluutta bitcoinin kurssi on laskenut noin neljä prosenttia, toiseksi suurimman kryptovaluutta etherin kurssi noin yhden prosentin ja muun kryptomarkkinan kokonaisarvo noin kolme prosenttia.
Huomionarvoista viikon kurssikehityksessä on, että laskusuuntaisella viikolla suurimman kryptovaluutta bitcoinin kurssi laski enemmän kuin pienempien kryptotokenien. Tämä ei ole aivan tavanomaista, vaan tyypillisesti pienemmät tokenit ovat alaspäin selkeästi bitcoinia volatiilimpia.
Yhtä selkeää syytä tähän epätavalliseen dynamiikkaan ei ole, mutta joitakin selityksiä voidaan hakea pienempien (TOP 10 ulkopuolisten) alt-coinien markkina-arvoa kuvaavan TradingView ticker OTHERS:n ja bitcoinin suhteesta.
Yllä olevasta graafista voidaan havaita ainakin kaksi asiaa. Lyhyellä aikavälillä OTHERS-kategoria kävi heinäkuun lopussa ylimyytynä bitcoinia vastaan. Huomattavaa on, että tämä ylimyydyksi painuminen tapahtui jo ennen elokuun alussa nähtyä osake- ja kryptomarkkinoiden lyhytaikaista romahdusta, joka painoi suhdeluvun vielä alemmaksi. Pienemmät alt-coinit ovat olleet siis selvästi aliarvostettuja bitcoinia vastaan, eikä ole yllättävää että tässä suhteessa on nähty pieni korjausliike taaksepäin alt-coinien vahvistumisen muodossa.
Pidemmällä aikavälillä voidaan todeta, että OTHERS/BTC-suhde kävi elokuun alussa alimmillaan noin 0,155 tasossa, josta se on viimeisen viikon aikana kimmonnut ylöspäin. Kiinnostavasti tämä on hyvin lähellä samaan tasoa, josta OTHERS/BTC-suhde viime kesänä pitkän laskusuunnan jälkeen löysi pohjansa. On kiinnostavaa seurata, toimiiko 0,155 tälläkin kertaa tukitasona, josta näkisimme alt-coinien lähtevän vahvistumaan. Vielä on liian aikaista sanoa, mutta tätä hypoteesia kannattaa seurata.
Mitä alt-coinien vahvistuminen bitcoinia vastaan tarkoittaisi kryptosijoittajalle? Yhdistettynä markkinan yleiseen noususuuntaan se tarkoittaisi, että alt-coineissa voitaisiin nähdä varsin suuria kurssinousuja, kun bitcoinin dollarimääräisen nousun päälle tulisi lisäksi alt-coinien mahdollisesti useiden kymmenien prosenttien vahvistuminen bitcoinia vastaan. Markkinan yleisessä laskusuunnassa alt-coinien suhteellisella vahvistumisella puolestaan olisi vaimentava vaikutus, eli ne ei eivät kollektiivisesti heikkenisi dollaria vastaan yhtä paljon kuin bitcoin.
Lopuksi on syytä vielä muistuttaa kahdesta asiasta:
1. Vielä ei ole varmuutta, että 0,155 oli OTHERS/BTC-suhteen lopullinen pohja. Mahdollinen markkinan yleinen laskusuunta lähiviikkoina kertoisi tästä selkeästi lisää, sillä laskuliikkeillä on taipumus lyödä OTHERS/BTC-suhteesta kaikki siinä mahdollisesti oleva ilma pihalle.
2. On myös syytä pitää mielessä, että kaikessa yllä sanotussa on puhuttu OTHERS-kategoriasta kokonaisuutena. OTHERS-kategorian kehitys ei sinänsä sano mitään yksittäisen alt-coinin kurssikehityksestä. Jaksot jolloin OTHERS-kategoria kollektiivisesti pärjää hyvin dollaria ja/tai bitcoinia vastaan, ovat lähtökohtaisesti otollisempia alt-coineihin sijoittamiselle ja niiden treidaamiselle.
Toivuttuaan viime viikon alussa nähdystä rajusta pudotuksesta, kryptomarkkina on viettänyt viimeisen viikon poikittaisliikkeessä ilman selkeää suuntaa. Trendin puuttuminen ja äkilliset pystysuorat kurssitason muutokset ovat olleet lyhyimpien aikavälien ulkopuolella varsin haastavia treidattavia.
Kuten tämän viikon Kvarn X Pro viikkoraportissa totesimme, ennen kuin bitcoinin kurssi rikkoo nykyisen rangen joko yläpäästä (noin 62 800 dollaria) tai alapäästä (noin 57 500), on sen seuraavasta suunnasta vaikea esittää näkemyksiä.
Lisäys 16.8.2024:
Tekstin kirjoittamisen jälkeen bitcoinin kurssi putosi alle edellä mainitun 57 500 dollarin tason, käyden alimmillaan noin 56 000 dollarissa. Tämä lisää luottamustamme tulkintaan jonka mukaan lyhyen aikavälin suunta olisi alaspäin.
Osaltaan hieman varovaiseksi tulkintamme tekee myös usein kryptomarkkinoilla navigoimisessa hyödyntämämme valuuttapari EURUSD. EURUSD nousi keskiviikkona RSI indikaattorilla mitattuna yliostetuksi, ja on sen jälkeen painunut alle 50:n, mikä viittaisi laskutrendiin. Aikaisemmilla kerroilla tällainen kuvio on usein tapahtunut, kun paikallinen huippu on jo takana tai hyvin pian käsillä. Joitakin poikkeuksia lukuunottamatta krypromarkkina harvemmin on tehnyt vahvimpia liikkeitään EURUSD:n ollessa laskutrendissä.
Lisäaihetta varovaisuuteen antaa se, että yleensä kryptomarkkinan kanssa korreloiva osakemarkkina on viime päivinä puskenut ylöspäin, mutta tästä huolimatta kryptomarkkina ei ole löytänyt puhtia nousuun.
Saman suuntainen osake- ja kryptomarkkinan erkaantuminen nähtiin kesäkuun alussa, kun kryptomarkkina kääntyi laskuun osakkeiden vielä puskiessa ylöspäin. Tällöin kyse saattoi olla siitä, että sijoittajien riskinottohalukkuuden vähenemiseen usein nopeammin reagoiva kryptomarkkina antoi ennakkoviitteitä myös osakemarkkinoille tulossa olleesta korjausliikkeestä. Onkin kiinnostava nähdä, toimiiko kryptomarkkinan suhteellinen heikkous vihjeenä myös tällä kertaa.
Kryptomarkkinan yleissuunnan ollessa poikittainen vailla selkeää nousutrendiä, on markkinan sisällä nähty kuitenkin näyttäviä liikkeitä. Yksi tällainen oli ns. vaihtoehtoisten layer-1 protokollien tokeneiden viime torstaina alkanut kurssiralli. Kovimmat nousulukemat kirjautti Sui, jonka SUI-tokenin kurssi nousi muutamassa päivässä noin seitsemänkymmentä prosenttia. Useiden kymmenien prosenttien nousut tekivät myös Fantomin FTM sekä Aptoksen APT, joiden kurssit ovat viikovaihteen jälkeen kehittyneet suhteellisesti SUI:ta paremmin.
Tämän vaihtoehtoisten layer-1 protokollien kurssirallin ainakin yksi katalyytti oli kryptoalan sijoitusyhtiö Grayscalen lanseeraama Sui Trust-rahasto, joka Grayscalen aikaisempien rahastojen tavoin pyrkii tarjoamaan sijoittajille pääsyn hyötymään SUI-tokenin kurssikehityksestä ilman tarvetta omistaa ja säilyttää itse tokenia.
Se, että Grayscalen kaltainen suuri toimija avaa oman rahaston markkina-arvoltaan TOP 30 ulkopuoliselle tokenille, kertoo luottamuksesta Sui-protokollan tulevaisuuteen, eikä ole yllättävää että tällainen uutinen laukaisi markkinoilla vahvan kurssirallin. Optimistisimmat markkinakommentaattorit ovat verranneet Suin asemaa Solanaan edellisessä markkinasyklissä. Sui-protokolla kannattaakin ehdottomasti pitää mielessä.
Samaan hengenvetoon on haluamme huomauttaa, että SUI:n vahvasta nosteesta huolimatta se ei välttämättä juuri nyt ole kryptosijoittajan paras mahdollinen ostos. Viimeisen viikon ralli vei SUI:n suhteellisen arvostuksen kryptomarkkinan sisällä hyvin korkealle, mikä näkyy esimerkiksi oheisessa graafissa SUI/BTC-suhteen nousemisena yliostetuksi.
Tämä tarkoittaa, että SUI:n kurssissa saattaa juuri tällä hetkellä olla hieman ilmaa, ja mikäli kryptomarkkinan suunta seuraavaksi olisi alaspäin, on juuri SUI:lla laskun varaa vielä enemmän kuin muilla markkina-arvoltaan saman kokoluokan tokeneilla.
Kvarn Pulsen sisältämä aineisto on tuotettu ainoastaan markkinointiviestinnän tarkoitukseen. Mitään Kvarn Pulsen kautta välitettävää informaatiota ei tule käsittää tarjouksena tai kehotuksena tehdä mitään osto- tai myyntipäätöksiä eikä muuksi kehotukseksi sijoitustoimenpiteisiin mistään sijoituskohteesta. Uutiskirjeen kopiointi tai sen sisällön lainaaminen ilman Kvarnin antamaa nimenomaista hyväksyntää on kielletty. Uutiskirjeessä esitetyt tiedot koskevat uutiskirjeen kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta, ja tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Kvarn Capital Oy ei takaa uutiskirjeeseen sisältyvän tai uutiskirjeessä viitatun tiedon oikeellisuutta tai täydellisyyttä.
Olet kirjautuneena Kvarn X Pro -asiakkaana.
Kirjaudu ulos
