Viimeinen viikko on kryptomarkkinalla menty laskusuuntaisesti. Niin suurimman kryptovaluutta bitcoinin, toiseksi suurimman kryptovaluutta etherin kuin muun kryptomarkkinan (pl. suurimmat stable coinit) kokonaisarvo laskikaikki noin neljä prosenttia.
Markkinan eri segmenttien liikkuessa hyvin tasatahtisesti, ei ETH/BTC-suhteessa ja bitcoin-dominanssissa tapahtunut merkittäviä muutoksia.
Kvarn X-kaupankäyntipalvelun tokeneista suurimmat viikkolaskut nähtiin Fantomilta (FTM, -25%), Chainlinkiltä (LINK, -18%) ja Ondo Financelta (ONDO, -17%). Yleisilmeeltään laskusuuntaisen viikon harvoja kurssinousijoita oli meemikolikko PEPE (+5%).
Edellisen Kvarn Pulse-uutiskirjeemme ilmestyessä noin kaksi viikkoa sitten, oli Yhdysvaltain keskuspankin avomarkkinakomitean (FOMC) kokous juuri takana. Tuon kokouksen yhteydessä keskuspankin johtaja Jerome Powellin antamia kommentteja pidettiin varsin “haukkamaisina”. Powell kertoi keskuspankin odottavan ohjauskorkoon vuoden 2025 aikana vain kahta 0,25 prosenttiyksikön laskua. Tämä oli selvästi vähemmän kuin markkinoiden odotukset, ja laukaisi riskillisissä omaisuuserissä (kuten osakkeet ja kryptovaluutat) selkeän kurssilaskun.
Kaksi viikkoa FOMC:n kokouksen jälkeen, voimme nähdä sekä osake- että kryptomarkkinoiden pysyneen alavireisinä. S&P 500-indeksi on elpyi viime viikolla hetkeksi, mutta painui nopeasti takaisin 5900 pisteen alapuolelle.
Pienempien yhtiöiden kurssikehitystä enemmän esiin tuovan S&P 500 Equal Weight Indexin tarjoama näkymä on selkeästi synkempi. SPEW on jo painunut selvästi Yhdysvaltain presidentinvaaleja edeltävän tason alapuolelle.
Kryptomarkkinan viime viikkojen kehitystä kannattaa tarkastella siis tässä riskillisten omaisuusluokkien korjausliikkeen kontekstissa.
Pelkästään prosentuaalisesti tarkasteltuna bitcoinin kurssi on kahdessa viikossa tullut alaspäin noin 15 prosenttia, mikä toki on varsin terävä pudotus.
On kuitenkin syytä huomioida, että bitcoinin kurssi teki juuri ennen FOMC:n kokousta muutamassa päivässä noin kymmenen prosentin nousun, joka huipentui uuteen kaikkien aikojen kurssiennätykseen juuri kokousta edeltävänä päivänä.
Tässä vaiheessa korjausliikettä bitcoinin kurssi on juuri laskenut 50 päivän liukuvan keskiarvonsa alapuolelle, eli se on tältä osin hyvin samankaltaisessa tilanteessa kuin S&P 500-indeksi.
Tämän tarkastelun tarkoituksena on tuoda esiin, että näkemyksemme mukaan kryptomarkkina on toistaiseksi pärjännyt vallitsevassa, riskillisille omaisuusluokille ainakin väliaikaisesti haastavassa tilanteessa varsin hyvin. Emme siis ole vielä nähneet mitään kryptomarkkinan erillistä heikkoutta. Tältä osin tilanne eroaa esimerkiksi keväästä, jolloin kryptomarkkina alkoi osoittaa erillistä heikkoutta, nousutrendin katketessa vaikka osakemarkkina edelleen puski ylöspäin.
Niin kauan kuin kryptomarkkina pysyy korjausliikkeessä suunnilleen osakemarkkinoiden tahdissa, on työoletuksemme että osakemarkkinan kääntyessä jälleen nousuun näkisimme myös kryptomarkkinalta uusia kurssihuippuja. Jollei siis usko osakemarkkinoiden jo saavuttaneen huippunsa, emme vielä näe perusteita uskoa sitä kryptomarkkinankaan osalta.
Toisena yksityiskohtana kiinnitämme huomiota alt-coin-markkinan suhteelliseen resilienssiin bitcoinia vastaan. Vaikka bitcoinin dollarikurssi on viimeisen viikon aikana valunut hiljalleen alaspäin, OTHERS/BTC-suhde on hieman yllättäen pysynyt suhteellisen vakaana.
Alt-coinien suhteellinen vahvuus bitcoinia vastaan voisi kertoa siitä, että suurin pääomien vetäytyminen niistä bitcoiniin olisi jo tapahtunut, ja alt-coinien suhteelliset arvostukset saavuttaneet pohjansa. Tällä hetkellä sijoittajat vähentäisivät riskiään ensisijaisesti enää myymällä bitcoinia dollariksi. Tämä olisi varsin rohkaiseva tulkinta, sillä alt-coinien saavuttaessa pohjansa bitcoinia vastaan, ei bitcoin yleensä ole ollut enää kaukana omasta pohjastaan dollaria vastaan.
Yhteenvetona toteamme, että kryptomarkkina on tällä hetkellä muiden riskillisten omaisuuserien mukana selkeässä korjausliikkeessä, jonka päättymisestä ei ole vielä mitään selkeitä signaaleja. Joudumme siis toistaiseksi pitämään odotuksemme vielä melko varovaisina. Emme kuitenkaan aivan täysin yllättyisi, mikäli maanantaina 30.12.2024 nähty pudotus 91 000 dollarin pintaan osoittautuisi tämän korjausliikkeen pohjaksi.
Tässä vaiheessa joudumme kuitenkin vielä pitämään oven auki myös uusille kurssilaskuille.
Lopuksi on huomautettava, että juuri tällä hetkellä vahvojen tulkintojen. Loppuvuoden aikana kaupankäynnin volyymit ovat usein matalia, ja toisaalta vuoden lopussa hinnanmuodostukseen vaikuttavat usein erilaiset esimerkiksi verosyistä tapahtuvat myyntitapahtumat. Paras neuvo tässä vaiheessa onkin jatkaa markkinan seuraamista avoimin mielin, kun kryptovuosi 2025 pääsee kunnolla vauhtiin.
Näillä mietteillä jätämme lukijan seuraamaan kryptomarkkinan mielenkiintoista tilannetta uuden vuoden alkaessa. Me palaamme ensi viikolla jälleen Kvarn Pulsen merkeissä, joten pysythän kuulolla!
Kryptomaailma kehittyy jatkuvasti, ja olemme innoissamme voidessamme lisätä nämä uudet tokenit palveluumme lähipäivinä:
Toncoin (TON): Toncoin on The Open Networkin (TON) natiivi kryptovaluutta, joka alun perin kehitettiin Telegramin toimesta. Se tarjoaa nopeita transaktioita ja skaalautuvuutta, mikä tekee siitä potentiaalisen pelinmuuttajan kryptomarkkinoilla.
Mantle (MNT): Mantle on Ethereum-ekosysteemin Layer 2 -skaalausratkaisu, joka hyödyntää Optimistic Rollup -teknologiaa parantaakseen transaktioiden nopeutta ja vähentääkseen kustannuksia säilyttäen samalla Ethereum-verkon turvallisuuden. Sen natiivi token on MNT, jota käytetään muun muassa transaktiomaksujen maksamiseen ja verkon hallinnointiin.
Kaspa (KAS): Kaspa on innovatiivinen Proof-of-Work -pohjainen lohkoketju, joka hyödyntää GHOSTDAG-protokollaa mahdollistaen nopeat ja turvalliset transaktiot. Sen tavoitteena on ratkaista lohkoketjujen skaalautuvuuteen liittyviä haasteita säilyttäen samalla korkean turvallisuuden ja hajautuksen tason.
Render (Solana) (RENDER): Render Network on hajautettu GPU-renderointialusta, joka alun perin toimi Ethereum-lohkoketjussa RNDR-tokenin avulla. Yhteisön äänestyksen (RNP-002) perusteella, Render Network on laajentanut toimintaansa Solana-lohkoketjuun, hyödyntäen sen alhaisia transaktiokustannuksia ja korkeaa suorituskykyä.
Syrup (SYRUP): Syrup on Maple Finance -ekosysteemin natiivi token, joka korvasi aiemman MPL-tokenin. Se toimii hajautetussa rahoitusalustassa (DeFi), keskittyen institutionaalisiin lainoihin ja tuottoihin. SYRUP-tokenia käytetään muun muassa ekosysteemin hallinnointiin, stakingiin ja palkkioiden ansaitsemiseen.
Käyt kauppaa kaikilla tokeneilla samalla edullisella hinnoittelulla!
Kvarn X tunnetaan markkinoiden alhaisimmista kaupankäyntikuluista sekä laajasta valikoimasta treidattavia kryptovaluutoja. Nyt Kvarn X on aloittanut yhteistyön kolmen asiantuntijakumppanin kanssa, jonka tavoitteena on helpottaa Kvarn X -asiakkaiden veroraportointia, vähentää verotukseen liittyvää vaivannäköä ja mahdollistaa yritysasiakkaille ammattimaiset ja osaavat kirjanpidon palvelut kryptosijoittamiseen liittyen.
Divly tarjoaa helppokäyttöisen alustan, joka mahdollistaa kryptovaroihin liittyvien verojen laskemisen ja raportoinnin nopeasti ja luotettavasti. Tämä tarjoaa nopeasti kasvavalle Kvarn X asiakaskunnalle tehokkaan ja helppokäyttöisen ratkaisun hoitaa verovelvollisuudet ilman ylimääräistä stressiä.
Yhteistyön ansioista Kvarn X:n käyttäjät voivat tuoda kryptovaroihin liittyvät tapahtumansa suoraan Divly-palveluun muutamalla klikkauksella. Tämä automatisoitu toiminto säästää aikaa ja vähentää virheiden mahdollisuutta. Tämän lisäksi Kvarn X: asiakkaat saavat mojovan -20% alennuksen Divlyn tuotteista!
Kvarn X ja Kryptoverotus.fi ovat aloittaneet yhteistyön, jolla suomalaisille kryptosijoittajille tarjotaan edistykselliset ja helppokäyttöiset työkalut kryptovaroihin liittyvien verojen ilmoittamiseen.
Yhteistyön myötä Kvan X:n käyttäjille tarjotaan -5% alennus Kryptoverotus.fi:n Ilmoittaja- ja Optimoija-paketeista. Kvarn X Pro -asiakkaille alennus on -10%!
Lue lisää Kryptoverotus.fi -yhteistyöstä
Kvarn X ja kansainvälinen taloushallinnon asiantuntija Azets ovat aloittaneet yhteistyön, jonka tavoitteena on tarjota Kvarn X:n yritysasiakkaille kattavia ja asiantuntevia kirjanpitopalveluita myös kryptovaroihin liittyen. Yhteistyön mahdollistaa entistä sujuvamman ja luotettavamman taloushallinnon yrityksille, jotka toimivat kryptomarkkinoilla.varn X Pro -asiakkaille alennus on -10%!
Mikäli mieltäsi askarruttaa, kuinka kryptosalkku kannattaisi rakentaa tai kuinka päästä alkuun kryptosijoittamisessa, tarjoamme tässä osiossa vaihtelevia esimerkkejä teemoista, joiden ympärille omaa kryptosalkkua voi alkaa rakentamaan. Huomaathan kuitenkin, että mikään tässä uutiskirjeessä ei ole sijoitusneuvontaa, eikä sitä tule tulkita kehoitukseksi tehdä sijoituspäätöksiä.
Teemaidea: Kategoriajohtajat
Jos sijoittajan oma osaaminen ei vielä riitä arvioimaan, mihin kryptosektorin kategoriaan haluaa sijoituksiaan painottaa, on usein helppo idea aloittaa kryptosalkun koostaminen kategorioiden markkina-arvoltaan suurimmista tokeneista.
Kategorioiden sisällä tokeneiden keskinäiset korrelaatiot ovat yleensä vahvoja, eli kategorian suurimman tokenin omistaminen tarjoaa hyvän altistuksen koko kategorian kehittymiselle.
Koska kategoriajohtajat ovat markkina-arvoltaan suurimpia, ovat niiden kurssit myös usein vähiten volatiileja, mikä voi helpottaa kryptomarkkinan lähtökohtaisesti suureen volatiliteettiin tottumista. Huomaathan kuitenkin, että markkina-arvoltaan suurimmat tokenit eivät välttämättä myöskään tarjoa kategorian parhaita tuottoja.
Esimerkki kategoriajohtajiin perustuvasta kryptosalkusta voisi olla:
Lisää salkun rakentamisen teemaideoita löydät seuraavista Pulse-uutiskirjeistämme!
Kvarn Pulsen sisältämä aineisto on tuotettu ainoastaan markkinointiviestinnän tarkoitukseen. Mitään Kvarn Pulsen kautta välitettävää informaatiota ei tule käsittää tarjouksena tai kehotuksena tehdä mitään osto- tai myyntipäätöksiä eikä muuksi kehotukseksi sijoitustoimenpiteisiin mistään sijoituskohteesta. Uutiskirjeen kopiointi tai sen sisällön lainaaminen ilman Kvarnin antamaa nimenomaista hyväksyntää on kielletty. Uutiskirjeessä esitetyt tiedot koskevat uutiskirjeen kirjoittamisaikaan vallinnutta tilannetta, ja tiedot voivat tai ovat voineet muuttua. Kvarn Capital Oy ei takaa uutiskirjeeseen sisältyvän tai uutiskirjeessä viitatun tiedon oikeellisuutta tai täydellisyyttä.
Olet kirjautuneena Kvarn X Pro -asiakkaana.
Kirjaudu ulos
